Dipendenti Stock Option Eps

ESO. BREAKING GIU d'opzione dei dipendenti - - ESO. Employees tipicamente deve attendere per un periodo di maturazione specificato di passare prima di poter esercitare l'opzione e acquistare le azioni della società, perché l'idea alla base di stock option è quello di allineare gli incentivi tra i dipendenti impiegati Stock Option e azionisti di una società azionisti vogliono vedere l'aumento di prezzo delle azioni, i dipendenti in modo gratificante come il prezzo delle azioni sale sopra garanzie di tempo che tutti hanno gli stessi obiettivi in ​​mind. How un accordo di stock Option Works. Assume che un manager è concesso stock option , e il contratto di opzione consente al gestore per l'acquisto di 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio, pari a 50 dollari per azione 500 azioni del giubbotto totale dopo due anni, e le rimanenti 500 azioni maglia al termine di tre anni vesting si riferisce al lavoratore ottenere titolarità sulle opzioni, e maturazione motiva il lavoratore di rimanere con la società fino a quando le opzioni vest. Examples di Stock Option Exercising. Using lo stesso esempio, si supponga che il prezzo delle azioni sale a 70, dopo due anni, che è al di sopra del prezzo di esercizio delle stock option il gestore può esercitare con l'acquisto di 500 azioni che risultano investiti a 50, e la vendita di tali azioni al prezzo di mercato di 70 l'operazione genera un 20 per incremento di quota, o 10.000 in totale l'azienda mantiene un manager con esperienza per altri due anni, e gli utili dei dipendenti dall'esercizio di stock option Se, invece, il prezzo del titolo non è superiore al prezzo di 50 esercizio, il manager non esercitare le stock option dal momento che il dipendente possiede le opzioni per 500 azioni dopo due anni, il gestore può essere in grado di lasciare l'impresa e mantenere le stock option fino a quando le opzioni scadono Questa disposizione conferisce al gestore la possibilità di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni verso il basso il road. Factoring nell'azienda Expenses. ESOs vengono spesso concessi senza alcuna requisito esborso dal dipendente Se il prezzo di esercizio è di 50 dollari per azione e il prezzo di mercato è di 70, per esempio, l'azienda può semplicemente corrispondere al dipendente la differenza tra i due prezzi, moltiplicato per il numero di azioni di stock option Se 500 azioni sono acquisiti , l'importo pagato per il dipendente è di 20 x 500 azioni, o 10.000 questo elimina questa necessità per il lavoratore ad acquistare le azioni prima che lo stock è venduto, e questa struttura rende le opzioni più prezioso OEN sono una spesa per il datore di lavoro, e la costi di emissione delle stock option è registrato alla società s reddito statement. Real-time After Hours News. Flash pre-Market Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefinito Setting. 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How Employee stock opzioni possono influenzare il valore delle azioni ordinarie. conteggio utili aziendali non è mai stato facile, ma negli ultimi anni è s diventato ancora più difficile, come commercialisti, dirigenti e le autorità di regolamentazione discutono come contare il numero sempre crescente di stock option emesse ai top manager e dipendenti di ranghi e file più del il dibattito è finito se le opzioni dovrebbero essere considerate come una spesa, che ridurrebbe i guadagni segnalati e, eventualmente, minare la quota prices. But c'è un altro, altrettanto importante problema che ottiene meno attenzione, dice il professor Wharton contabilità Wayne R Guay che effetto fare le opzioni hanno sul il numero di quote azionarie di una società è in circolazione la risposta può fare una grande differenza quando una società calcola i suoi utili per azione, e quando gli investitori calcolare il critico rapporto prezzo-utili. Una società s equità non è solo azioni ordinarie, dice Guay L'altra grossa fetta è dipendente stock option La maggior parte del dibattito oltre stock option è stato come trattare le stock option come una spesa nel numeratore del loro effetto degli utili per azione su il denominatore deve essere fissato come well. Guay, John e core professore di contabilità a Wharton, e SP Kothari, professore di contabilità presso il Massachusetts Institute of Technology, ha esaminato il problema nel loro articolo, la diluizione economica di Employee stock Options diluito per la valutazione e Bilancio il documento è stato pubblicato nella rivista contabile nel luglio 2002, ed ha particolare rilevanza ora, perché le autorità di regolamentazione, come il Consiglio Financial Accounting Standards sono tenuti a modificare le regole opzioni contabili prossimo year. After studiando 731 piani di stock options a società americane , Guay ed i suoi colleghi hanno concluso che l'attuale metodo di FASB tesoro magazzino di contabilità per gli effetti diluitivi delle opzioni in essere sottovaluta sistematicamente le opzioni effetti diluitivi, e quindi sovrastima EPS guadagni segnalati per gli autori concludono che share. The regole contabili attuali causano opzioni diluizione essere sottovalutato da una media di circa 50 che le opzioni di diluizione è davvero il doppio di quanto le aziende dicono che è sottovalutare la diluizione gonfia l'utile per azione, dicono gli autori incorporiamo il valore temporale dell'opzione nella nostra misura e che s andando a portare a più di diluizione, dice Guay Se gli investitori non riescono a prendere in considerazione questa diluizione, quindi i prezzi delle azioni possono essere opzioni inflated. Employee danno ai loro possessori il diritto di acquistare azioni a un prezzo stabilito in qualsiasi momento nel corso di un dato periodo Tipicamente, il prezzo di acquisto anche chiamato lo sciopero o prezzo di esercizio è la magazzino s prezzo nel giorno delle opzioni sono emesse il diritto di esercitare le opzioni può essere attribuita in una o in più fasi sui primi anniversari delle opzioni di assegnazione ai dipendenti di solito scadono se non vengono esercitate entro 10 years. Options appello ai dipendenti perché essi possono trasmettere un grande valore senza richiedere che il dipendente ha messo i soldi a rischio, come si fa possedere quote effettive di azioni Se il prezzo delle azioni è salito più di 10 anni a 100, un'opzione con un prezzo di 25 esercizio varrebbe 75 il dipendente ha potuto esercitare il diritto di acquistare le azioni per 25, poi subito a venderli sul mercato aperto per 100 se il prezzo delle azioni invece è sceso a 15, l'opzione sarebbe inutile, ma il dipendente denaro non avrebbero perduto se possedeva azioni reali, ha d avere ha perso il 10 per share. Sponsored Content. In 1985 opzioni in circolazione sulle opzioni aziende libri che erano stati concessi ma non ancora esercitate eguagliato 4 6 delle aziende azioni ordinarie di azioni ordinarie entro il 1995, tale cifra era cresciuta fino a 8 9, scrivono gli autori opzioni è diventato ancora più popolare negli ultimi anni '90 e continuano ad essere ampiamente utilizzato, nonostante le critiche del loro ruolo nella impennata compensi dei dirigenti degli ultimi years. The crescente utilizzo di opzioni ha sollevato un dibattito su come essi devono essere contabilizzati Alcuni sostengono il trasporto loro come una spesa, opzioni che discutono hanno un valore e devono essere considerati un costo di compensazione, proprio come i salari e altri benefici altri dicono che siccome opzioni don t comportano un trasferimento di denaro contante di casse dell'azienda, non dovrebbero essere expensed. This questione ha ricevuto un grande attenzione negli ultimi anni, e il FASB prevede di emanare nuove regole nel 2004 che richiedono una qualche forma di expensing. But questo lascia ancora il secondo problema di come spiegare la diluizione opzioni legate di valore delle azioni, Guay e dei suoi colleghi dire aziende hanno diversi modi di fornire le azioni necessarie per consegnare ai dipendenti che esercitano le opzioni Alcune aziende attingono a una riserva di azioni che non sono ancora in circolazione altri usano gli utili all'acquisto di azioni sul mercato aperto, che li utilizzano per costruire un riserva per soddisfare le opzioni exercises. Either modo, quando le opzioni sono esercitate il risultato è che più azioni sono in circolazione, e che riduce o diluisce, il valore delle azioni precedentemente in investitori hands. If una società aveva un milione di azioni in circolazione e dipendenti esercitate opzioni per l'acquisto di 200.000 azioni, non ci sarebbe quindi 1 di 2 milioni di azioni in circolazione Ciò inciderebbe utile per azione, che viene calcolato dividendo della società s guadagni totali per il periodo per il numero di azioni in circolazione Se l'azienda ha guadagnato 1 milione, l'utile per quota sarebbe 1 prima che le opzioni sono state esercitate, e solo 83 centesimi 3 dopo l'esercizio dal prezzo un magazzino s è fortemente influenzato da un utile per azione, inferiore guadagni per azione dovrebbe provocare il prezzo delle azioni di pratica fall. In, la contabilità non è così semplice come in questo esempio E 'facile vedere la diluizione causata da opzioni che vengono esercitate, ma per quanto riguarda le opzioni che potrebbero essere esercitate, ma rifugio t been. Investors deve calcolare il danno potenziale che potrebbe essere fatto se le opzioni sono esercitati, ma don t sapere quando saranno esercitati le opzioni, se non del tutto Molte opzioni titolari aspettano di esercitare fino a poco prima le loro opzioni scadono, sperando che il prezzo delle azioni salirà further. Under attuali regole contabili, questa incertezza è gestito in un abbastanza modo semplice da capire quante azioni potrebbe essere acquistato al prezzo corrente di mercato, se tutto in-the-money opzioni sono state esercitate queste sono opzioni con un prezzo di esercizio inferiore al prezzo corrente di mercato se il prezzo del titolo è 10 e il prezzo di esercizio è 5 , ogni opzione potrebbe fare il suo proprietario un 5 profitto che è abbastanza per comprare una quota Quindi, ogni opzione crea quota che viene aggiunto al numero totale delle azioni ordinarie in circolazione ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione un'azienda potrebbe avere un milione di opzioni eccezionale, ma contare solo 500.000 dell'utile diluito per azione problema calculation. The con questo approccio, dicono gli autori, è che usa troppo basso una figura per i potenziali profitti opzioni correlate che significa che sottovaluta il numero di azioni che potevano essere acquistati con tali utili di qui, la diluizione è sottovalutato in quanto titolari opzioni well. Since tendono a rinviare l'esercizio fino a quando i prezzi delle azioni salgono ulteriormente, il valore di un in-the-money opzione posseduta oggi è in realtà superiore alla differenza tra oggi s prezzo di mercato e il prezzo di esercizio per esempio, se un dipendente ha tenuto una opzione 25 e il prezzo delle azioni sono stati 75, le attuali regole contabili avrebbero valutare l'opzione a 50 Ma se uno ha offerto il dipendente 50 per l'opzione, si potrebbero benissimo rifiutare di vendere perché avrebbe preferito a scommettere che un prezzo quota maggiore renderebbe la sua opzione più prezioso dopo In realtà, questo è ciò che il tipico lavoratore does. In Inoltre, il metodo FASB assegna alcun valore per le opzioni che non potevano essere esercitate con profitto questi sono in-the - opzioni di denaro, dove il prezzo di esercizio e prezzo di mercato sono gli stessi, e out-of-the-money opzioni, dove il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, infatti, se uno ha chiesto un dipendente a rinunciare una di queste opzioni per nulla , avrebbe probabilmente rifiutato dal momento che, anche se l'opzione è inutile oggi, lo stock s prezzo potrebbe poi salire abbastanza per mettere l'opzione in the money E perché queste opzioni hanno una lunga durata tale che essi hanno tanto valore aggiunto, Guay dice. Per figura solo quanto il valore in-, at-, e out-of-the-money opzioni hanno ai loro proprietari, gli autori hanno studiato 731 opzioni piani 1995-1997 hanno concluso che mentre l'approccio FASB potrebbe, per esempio, valutare un'opzione a 50, potrebbe avere un valore reale di 80 o più per la sua owner. That significa che i profitti opzioni correlate potrebbero acquistare più azioni, causando una maggiore diluizione quando questi vengono aggiunti alle azioni comuni di capire l'utile diluito per azione se il 80 figura sono stati utilizzati, l'utile per azione dovrebbe essere inferiore e il prezzo delle azioni potrebbe quindi fall. Among tutte le opzioni piani studiati, gli autori hanno trovato che le opzioni dovrebbero aumentare il numero di azioni utilizzato nel calcolo degli utili per azione diluita da 2 96 il metodo FASB rappresentava solo la metà della diluizione 1 46 Nei casi più estremi, le opzioni di diluizione era di circa 22, ma l'approccio FASB ha messo a soli 14 5.Guay dice che lui ei suoi colleghi non sono sposata al proprio modello di opzioni di valutazione , dal momento che qualsiasi approccio comporta un sacco di ipotesi su fattori come i prezzi delle azioni future e in quale momento i dipendenti sceglieranno di exercise. But ritengono che i loro risultati dimostrano che i produttori di regola dovrebbe andare oltre l'attuale dibattito sull'opportunità o meno di contare le opzioni come un costo hanno anche dovrebbe cercare un modo migliore di capire come opzioni minano il valore delle azioni ordinarie.